Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

Ценная бумага представляет документ, подтверждающий имущественные права, и является физическим объектом. Понятие о бездокументарных ценных бумагах подразумевает информацию на право собственности части капитала, отображенной в реестре.

Финансовые инструменты – объекты права, с которыми осуществляются сделки. Для них в отечественном Гражданском кодексе существует поясняющее определение:

  • Документарным ценным бумагам присуща материальная форма, которая включает в себя указанные реквизиты, номинал, наименование эмитента и прочие сведения.
  • Бездокументарные ценные бумаги (виды рассмотрим ниже) отличает отсутствие вещественной формы. Им свойственно имущественное право, которое закреплено в установленном регистре. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

В 2014 году Гражданским кодексом было дано определение так называемых бездокументарных акций. По закону любые финансовые инструменты обладают рядом характерных признаков:

  • Проявление частных прав – одно из отличий, которое предполагает непосредственное предназначение всевозможных акций, векселей, сертификатов, облигаций и т.д.
  • Указание реквизитов с наличием стоимости, а также срока действия, что позволяет принимать участие как в торгах, так и в рамках прочих гражданско-правовых отношений.
  • Достоверность не менее важна, так как права, которые дает ценная бумага, вытекают из ее содержания и наименования. Возникающие же спорные ситуации имеют отношение только к осуществлению должником своих прав либо отказом от того, чтобы надлежащим образом выполнять свои обязанности.
  • Еще один признак – документальное подтверждение. Любые имущественные отношения должны иметь документарную основу, например, они могут быть отображены в ценных бумагах, реестрах, решениях о выпуске и т.д. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

Примечательно, до 2014 года бездокументарные ценные бумаги не имели своего понятия. В законодательстве Российской Федерации они определялись в качестве бумажного документа. Гражданский кодекс нашей страны лояльно относился к существованию электронной торговли и даже регламентировал ее, но ряд стран все же не признавали подобные инструменты как существующие активы. Это происходило потому, что главным признаком конкретной акции или облигации признавалась документальная форма.

Ввиду того, что бездокументарным ценным бумагам не свойственно иметь материального воплощения, их нельзя передать держателю и не получится предоставить эмитенту. Из этого следует, что акции и облигации на предъявителя следует выпускать в качестве материальных документов. Лишь ордерные, а также именные финансовые инструменты могут обойтись без физической основы. В обороте нашей страны используются определенные виды.

Именные акции — бездокументарные ценные бумаги, являющиеся частью капитала, которые обычно оказываются проданными конкретному лицу либо компании. Инициалы владельца отображаются непосредственно на акции и в учетных регистрах. По индоссаменту происходит передача прав существующей собственности. Именные акции считаются неделимыми. В ряде случаев торговля подобными активами без решения на то эмитента запрещается. Какая еще существует бездокументарная форма ценных бумаг?

Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

Инвестиционные паи – документы, в которых указывается право собственности на часть имущества Паевого инвестиционного фонда. Любая информация о сумме находится на бланках сертификатов либо в реестре. Передать их можно с помощью индоссамента.

Эти бездокументарные ценные бумаги являются долговыми обязательствами эмитента перед каким-либо лицом, чье имя указано в документе либо зафиксировано в реестре.

Долговые расписки или векселя, чей владелец числится в реестре, запрещено передавать третьим лицам. Исключением является процедура применения уступки прав.

Электронная форма может быть применена далеко не ко всем ордерным и именным активам. Именные депозиты и чеки относятся к такому виду инструментов, которые не могут быть использованы для свободной торговли. Благодаря этому пропадает необходимость выставлять их на продажу в электронном формате. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

Именными документами также являются и закладные, но по существующим законам разрешена лишь их бумажная форма. В течение нескольких лет постоянно ведутся споры, благодаря которым, вероятно, уже в ближайшее время закладная будет утверждена в электронном виде.

Вот что такое именная бездокументарная ценная бумага.

Активами считаются и деривативы. Эти инструменты допущены к реализации так же, как и другие, но объектом прав в таких ситуациях выступают исключительно акции. В электронном виде по всему миру проводится торговля производными финансовыми ресурсами. Это считается одним из самых быстрых и целесообразных видов сделок.

К ценным бумагам второго порядка и производным инструментам относятся варианты и депозитарные расписки. Они существуют для передачи прав, которые возникают из первичных облигаций и акций. Электронная форма торгов используется для достижения безопасности и скорости совершения сделок, а также для большего упрощения процедуры и комфорта.

Ценные бумаги, которые выпускают в электронной форме, обычно включаются в реестр, а решение об их выпуске принимают в порядке, установленном законодательством. На эмитент возлагается ответственность по обеспечению актива, это всегда указывается в решении о выпуске. На счете депо собственника фиксируется право держателя бумаг.

Образ ведения учета бездокументарных акций идентичен методике регистрации документарных сведений. Ввиду того, что запись в счете депо и реестре является единственным подтверждением того, что держатель может заявить о своих правах, в процессе учетной работы предъявляются строгие требования. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

В 2013 году сторонним организациям была передана обязанность по составлению реестров ценных бумаг, эмитенты в свою очередь были освобождены от этой необходимости. Любая деятельность регистраторов предполагает лицензирование, они также несут ответственность по сохранению данных и достоверности. Проведение сделки с финансовыми инструментами, которые не обладают документарной формой, заключается в системе внесения в реестр новых информационных данных.

В регистрах необходимо наличие указания следующих реквизитов:

  • реквизиты эмитента;
  • наименование актива;
  • права, содержание и номинал;
  • срок действия;
  • информация об эмитенте;
  • серийные номера;
  • подписи уполномоченных на то лиц.

Любые действия с активами, которые не обладают бумажными носителями, могут осуществляться лишь с помощью электронных торгов. Для проведения сделки необходима электронная подпись, которая является удостоверением личности собственника. Удостоверяющие службы по всей стране занимаются выпуском электронной цифровой подписи. Форма и распорядок принятия участия держателем в торгах прописаны и определяются законодательством Российской Федерации. Что еще подразумевает понятие бездокументарная ценная бумага?

Обременение как запрет на распоряжение своим имуществом

Любые ограничения, накладываемые на бездокументарные бумаги, должны быть внесены в реестр уполномоченным на то лицом. В соответствии с законом, они бывают инициированы самим держателем либо могут быть назначены самостоятельно контролирующими органами. Обременение означает лишение собственника права распоряжаться своим имуществом. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определениеВ ситуациях с ценными бумагами это может привести к запрету на проведение операций с рядом каких-либо активов, а также к абсолютной блокировке счета держателя. Видами обременений могут быть:

  • частичное ограничение по операциям, которое инициируется самим собственником;
  • арест;
  • обращение взыскания;
  • залог.

В случаях когда запрет на распоряжение своим имуществом возникает по инициативе самого держателя, от него требуется предоставить регистратору письменное разрешение. Обращение взыскания может быть инициировано уполномоченными органами, а именно: судами всех уровней. По инициативе держателя требуется внесение информации об обременении в виде залога.

В случаях когда собственник активов не позаботился об изменении сведений, то лицо, в чей адрес было установлено обременение, имеет полное право обращаться в суд. Постановление суда по наложению ограничений станет распоряжением регистратору о необходимости внесении этих сведений в реестр.

Любая информация обо всех операциях с бездокументарными ценными бумагами находится на хранении у регистратора. В случаях потери им таких сведений любые права, которые были у держателей, признаются недействительными до тех пор, пока не восстановят учетные сведения, а суд не подтвердит их подлинную достоверность. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: особенности и определение

История рынка ценных бумаг в России уже не раз указывала на то, что надежность актива вовсе не зависит от формы финансовых инструментов. В документарных либо бездокументарных ценных бумагах содержатся все предусмотренные законом сведения. А это дает гарантию на реализацию прав держателя согласно типу его финансового документа. Доходность и надежность определяются на основании данных финансового анализа и абсолютно не зависят от формы проводимых торгов.

Мы рассмотрели документарные и бездокументарные ценные бумаги.

О admin

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*

x

Check Also

Что делать, если заболел в отпуске

Итак, за плечами очередной год трудовой деятельности, заявление на отпуск завизировано директором и в кармане уже лежат заветные отпускные. Отдых начался. Целых двадцать восемь дней ...

Рейтинг@Mail.ru